NEW YORK (AP) - Le azioni statunitensi si stanno ritirando preoccupate che la buona notizia sul mercato del lavoro di venerdì possa essere troppo buona e dimostrarsi nociva per Wall Street mantenendo alta l'inflazione e i tassi di interesse.
Lo S&P 500 era in calo dello 1,7% nelle contrattazioni mattutine e si preparava per la sua quarta settimana di perdite nelle ultime cinque. Il Dow Jones Industrial Average era in ribasso di 611 punti, ovvero dell'1,4%, alle 10:15 del mattino ora dell'est, e il Nasdaq composite era inferiore del 2,2%.
Le azioni hanno preso il loro spunto dal mercato obbligazionario, dove i rendimenti hanno balzato per aumentare la pressione dopo un rapporto del Dipartimento del Lavoro che ha rivelato che i datori di lavoro statunitensi hanno aggiunto molti più posti di lavoro ai loro organici il mese scorso rispetto alle previsioni degli economisti.
Una tale forza nell'assunzione è ovviamente una buona notizia per i lavoratori in cerca di lavoro. Ma potrebbe anche mantenere una pressione al rialzo sull'inflazione mantenendo l'economia complessiva prospera. Ciò potrebbe a sua volta dissuadere la Federal Reserve dal rilasciare i tagli ai tassi di interesse che Wall Street adora. I tassi più bassi possono non solo stimolare l'economia ma anche aumentare i prezzi degli investimenti.
La Fed ha già indicato che è probabile che riduca i tassi meno volte quest'anno rispetto alle previsioni precedenti a causa delle preoccupazioni sull'aumento dell'inflazione. Questo è in parte perché alcuni funzionari stanno prendendo seriamente in considerazione la possibilità di tariffe e altre politiche provenienti dal presidente eletto Donald Trump che potrebbero peggiorare l'inflazione.
Per essere sicuri, economisti e analisti hanno dichiarato che il rapporto sul mercato del lavoro di venerdì potrebbe non essere così forte come sembra superficialmente. Il numero complessivo delle assunzioni nel mese ha superato le aspettative, ma 'il settore manifatturiero continua a essere schiacciato', ha detto Brian Jacobsen, economista capo di Annex Wealth Management.
Le variazioni che i lavoratori stanno ottenendo possono essere un punto di dati più importante per la Fed, e i guadagni medi per ora lavorata sono stati inferiori al 4% il mese scorso. Questo è ciò che 'la Fed vuole vedere', secondo Scott Wren, stratega globale di mercato presso Wells Fargo Investment Institute.
Le prese articolate hanno aiutato i rendimenti dei titoli di Stato a ridurre alcuni dei loro guizzi iniziali dopo il rilascio del rapporto sul mercato del lavoro. Ma i risultati preliminari di un altro rapporto nel corso della mattina hanno sottolineato il problema dopo aver suggerito che i consumatori statunitensi sono molto più pessimisti sul futuro dell'inflazione. I consumatori si aspettano un'inflazione nell'anno a venire del 3,3%, in aumento rispetto a un'aspettativa del 2,8% il mese scorso, il valore più alto nel sondaggio dell'Università del Michigan da maggio. Le aspettative stanno peggiorando a livello generale, ma in particolare per le famiglie con un reddito più basso e tra gli indipendenti politici, secondo Joanne Hsu, direttrice dei sondaggi sui consumatori.
Il problema per Wall Street è che i trader avevano puntato su un flusso di tagli ai tassi di interesse proveniente dalla Fed quando hanno inviato gli indici azionari statunitensi a decine di record l'anno scorso. Meno tagli quest'anno rispetto alle previsioni probabilmente significherebbero che i prezzi delle azioni devono diminuire o gli utili delle aziende devono aumentare più fortemente per compensare.
Le azioni considerate come le più costose possono sentire maggiormente la pressione dei rendimenti più alti. Questo mette al centro dell'attenzione Nvidia e altre grandi aziende tecnologiche il cui prezzo è salito nella frenesia intorno alla tecnologia dell'intelligenza artificiale.
Nvidia ha registrato un calo del 3,7% ed è stata il maggiore peso sullo S&P 500.
Anche le aziende più piccole possono subire un grande colpo dai tassi di interesse elevati perché molte devono prendere in prestito per crescere. L'indice Russell 2000 delle azioni più piccole è sceso dell'2,4% per una perdita maggiore rispetto agli altri indici.
Anche le compagnie di assicurazioni erano sotto pressione mentre i roghi continuano a bruciare nell'area di Los Angeles. Molti delle case che sono state distrutte si trovavano in zone costose dove il prezzo tipico supera i 3 milioni di dollari. Tali danni ad alto prezzo potrebbero intaccare i profitti delle assicurazioni. Allstate è sceso del 4,2%, Chubb ha perso il 3,6% e Travelers è sceso del 3,3%.
Delta Air Lines è riuscita a salire del 9,3% venerdì perché ha presentato un rapporto di profitto più forte per gli ultimi tre mesi del 2024 rispetto alle previsioni degli analisti. La compagnia aerea ha dichiarato di essere in una forte domanda di viaggi, che si è accelerata fino alla fine dell'anno scorso, e si aspetta che continui nel 2025.
Nel mercato obbligazionario, il rendimento del Tesoro decennale è inizialmente salito al 4,78% dopo il rilascio del rapporto sul mercato del lavoro, rispetto al 4,68% alla chiusura di giovedì, prima di scendere al 4,73%. A settembre era inferiore al 3,65%, segnando una mossa significativa per il mercato obbligazionario.
Il rendimento del Tesoro biennale, che si muove più da vicino con le aspettative per le azioni immediate della Fed, è salito al 4,33% dal 4,27% di giovedì sera. I trader considerano quasi certo che la Fed non taglierà i tassi di interesse alla prossima riunione verso la fine di questo mese, che sarebbe la prima volta che lo fa dopo tre tagli consecutivi.
Gli scrittori di business dell'AP Matt Ott e Elaine Kurtenbach hanno contribuito.
