Cushion, una startup fintech che si descriveva come il “Plaid per buy now, pay later (BNPL)”, ha chiuso.
Giovedì, il fondatore e CEO Paul Kesserwani ha pubblicato su LinkedIn la decisione di liquidare l'azienda alla fine del 2024.
Nel post, Kesserwani ha detto che “nonostante l'introduzione di diversi nuovi prodotti fintech sul mercato”, Cushion “non ha raggiunto la scala necessaria per sostenere l'attività”.
Fondata alla fine del 2016, Cushion con sede a San Francisco aveva raccolto un totale di 21,6 milioni di dollari da investitori come Afore Capital, Flourish Ventures, Vestigo Ventures, Better Tomorrow Ventures e 500 Global.
La sua ultima raccolta annunciata pubblicamente è stata a maggio 2022 quando ha chiuso un Series A da 12 milioni di dollari guidato da Afore Capital. La valutazione post-money nel 2022 era di 82,4 milioni di dollari, secondo PitchBook.
Kesserwani non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento di TechCrunch.
Cushion offriva un'app per i consumatori che estraeva la cronologia delle transazioni dai conti bancari dei suoi utenti, determinava le commissioni addebitate e poi conduceva trattative per conto loro per ottenere un rimborso. Era progettata, ha detto Kesserwani a TechCrunch nel 2019, per essere incentivata con i consumatori prendendo una commissione solo su eventuali rimborsi in contanti.
Kesserwani ha avuto l'idea per Cushion dopo aver lasciato il suo lavoro a Twitter. Mentre si prendeva del tempo per pensare a cosa fare dopo, stava aiutando i suoi genitori a gestire i loro conti bancari mentre viaggiavano per lavoro in Libano. A causa delle politiche di sicurezza bancaria, i suoi genitori non erano in grado di accedere ai loro conti dal Libano, e alla fine hanno affrontato una montagna di commissioni bancarie poiché i loro conti non venivano seguiti. Mentre Kesserwani indagava, si rivolgeva ai suoi stessi conti e si rendeva conto di aver pagato anche commissioni per un importo di $400 a cui non aveva alcun ricordo di aver acconsentito.
Nel post di giovedì su LinkedIn, Kesserwani ha detto che Cushion aveva automatizzato la negoziazione delle commissioni bancarie e aveva raggiunto $3 milioni di ARR in 10 mesi e processato oltre $300 milioni in prestiti BNPL. Ha aggiunto che l'azienda aveva acquisito oltre 1 milione di consumatori nel tempo, con oltre 200.000 clienti paganti.
Ha scritto Kesserwani: “Ho dato a Cushion tutto quello che avevo per più di 8 anni. Anche se il risultato non è stato quello sperato, abbiamo costruito qualcosa che ha fatto avanzare l'industria — e ne sono fiero. Per quanto mi riguarda, sono entusiasta di ciò che verrà.”
I dati suggeriscono che il 2025 sarà un altro anno brutale per le chiusure delle startup. A fine dicembre, un'altra fintech — Bench — ha chiuso improvvisamente solo per essere acquisita pochi giorni dopo.
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